太极股份(SZ002368) : [方正证券:买入]并购量子伟业打造智慧档案云服务平台 完善自主可控布局核心观点 1.并购量子伟业及募集配套资金通过审核,公司未来业绩有望大幅增厚。量子伟业多年专注于智慧档案管理产品的研发与服务,承接了国家及地方档案局多项数字档案馆项目,经验丰富。国家档案局档案馆(室)业务指导司表示,到2020年,全国各级综合档案馆馆藏传统载体档案数字化比率较2010 年翻...核心观点
1.并购量子伟业及募集配套资金通过审核,公司未来业绩有望大幅增厚。量子伟业多年专注于智慧档案管理产品的研发与服务,承接了国家及地方档案局多项数字档案馆项目,经验丰富。国家档案局档案馆(室)业务指导司表示,到2020年,全国各级综合档案馆馆藏传统载体档案数字化比率较2010 年翻两番,2020年末预计完成80%,量子伟业作为行业龙头,未来有望率先受益,同时,量子伟业与子公司慧点科技的客户范围高度一致,有望形成积极协同效应,带动公司未来业绩大幅增厚。
2.定增打造智慧档案云服务平台,公司政务云优势进一步巩固。本次募集资金的用途之一为研发“智慧档案云服务平台”,实施完成后将成为国家重要的档案政务云服务基地,推动公司政务云发展。并且国务院办公厅印发了《政务信息系统整合共享实施方案》,提出加快推进政务信息系统整合共享、促进国务院部门和地方政府信息系统互联互通。公司云平台可用性达99.99%,数据可靠性达99.9999%,目前已有市委组织部等近40家市级单位的百余个信息系统在公司政务云平台上运行或测试,创建了全国政务云典范。随着国家政务信息系统整合推进,公司政务云业务有望进一步拓展。
3.逐步完善“软硬一体化”的自主可控产业布局。公司先后战略投资人大金仓数据库、金蝶中间件,并拟整合宝德计算机等,目前已初步完成国产数据库、中间件、管理软件及安全可靠系统集成的产业布局。2016年以太极为牵头单位,中国电科依托太极内部资源,筹建“中国电科安全可靠系统工程研究中心(自主可控攻关基地)”,共同打造军民融合安全可靠系统解决方案中心,逐步完善自主可控布局,助力公司未来业绩更上一层楼。
4.盈利预测与估值:受益于政务云以及自主可控行业高度景气,我们认为在不考虑外延情况下,公司2017年净利润有望达3.7亿元,同比增长22%,给予强烈推荐评级。
风险提示:政务云业务不及预期,市场竞争加剧

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